Tout savoir sur le Forex

Définition et caractéristiques basiques du Forex

Le Forex pour Foreign Exchange se présente comme le marché des changes ou marché des devises. C’est sur celui-ci que différents acteurs (des grandes banques mondiales aux particuliers, en passant par les entreprises) négocient des paires de devises, comme l’EUR/USD, le JPY/CHF ou encore le GBP/USD – on parle de marché de gré à gré ou OTC (over-the-counter en anglais) selon un taux de change déterminé. L’un des acteurs vend une devise contre une autre devise mise en vente par un autre acteur – c’est une opération simultanée.

Contrairement à d’autres actifs négociables, les devises sont autant des instruments économiques que des indicateurs économiques. En d’autres termes, si les pays étaient des entreprises, leurs actions seraient alors les devises. Le Forex revêt un caractère international. Il n’existe qu’un seul marché des devises dans le monde, ce qui lui confère ainsi le titre de plus grand marché financier.

Les principaux termes utilisés sur le marché des changes

Pour comprendre le Forex, il est primordial de s’attarder sur les principaux termes utilisés sur ce marché. Bien que la connaissance de ces termes ne permette pas à un investisseur de devenir un trader forex excellent, les connaître l’aidera à comprendre les données nécessaires afin d’en devenir un par la suite – après avoir suivi une formation adéquate et mis en pratique ce qu’il a appris bien évidemment.

Voici les termes les plus importants à connaître lorsqu’on souhaite faire du « trading Forex » :

• Paire de devises : Notion clé en Forex déterminant les fondements des transactions. EUR/USD -> EUR devise de base/USD devise de contrepartie.
• Cotation Forex : Évaluation de la devise de base par rapport à la devise de contrepartie donne la cotation Forex.
• Pip : Unité de mesure permettant de mesurer les variations d’un actif en se basant sur sa plus petite unité de cotation. Le pip ou point désigne la 4^ème décimale d’une paire de devises correspondant alors à la plus petite unité de cotation sauf pour les parités en JPY (yen japonais) pour lesquelles le pip désigne la seconde décimale.
• Spread : Écart entre prix d’achat et prix de vente – différence entre prix de l’offre (Bid) et le prix de la demande (Ask). Rémunération d’un broker Forex avec les commissions et les frais swap.
• Effet de levier Forex : Sorte de prêt fourni par le broker Forex permettant d’investir des montants plus importants que le capital disponible dans le portefeuille boursier pour augmenter les gains (les pertes sont aussi multipliées avec l’effet de levier).
• Swap : Intérêt payé par le client du broker forex pour les positions ouvertes d’un jour à l’autre. Taux d’intérêt appliqué au nominal de la position de trading ouverte plus de 24 heures.
• Lot ou taille de contrat : Unité de valeur mesurant le montant d’une transaction. Taille d’un contrat financier – plus le nombre de lots est important, plus le montant investi est important. 3 principales tailles : 1 micro lot = 1 000 unités de la devise de base (0,01), 1 mini lot = 10 000 unités de la devise de base (0,1) et 1 lot = 100 000 unités de la devise de base (1).

Cotation Forex : notion de la paire de devises

C’est le principal fondement des marchés des devises : la notion de la paire de devises. Sur le Forex, les devises vont toujours par deux. Par exemple, pour la parité EUR/USD, EUR pour euro désigne la devise de base tandis qu’USD pour dollar américain désigne la devise de contrepartie. Et c’est l’évaluation de la devise de base par rapport à la devise de contrepartie qui indique la cotation Forex.

Lorsqu’on trade sur le Forex, on retrouve deux valeurs adossées aux parités : la première valeur indique le cours vendeur tandis que la seconde valeur fait référence au cours acheteur.

Exemple : EUR/USD

Ici, pour la paire de devises EUR/USD, on retrouve deux principales valeurs : Sell = 1.2048 / Buy = 1.2049

Cette cotation indique qu’il est possible d’acheter (buy) un euro avec 1.2049 dollars américains (cours vendeurs) et qu’il est possible de vendre (sell) un euro pour 1.2048 dollars américains (cours acheteur)

Il est à noter qu’il n’est pas possible d’acheter ni de vendre la paire de devises EUR/USD comme on le fera par exemple avec les actions d’une société cotée. Pourquoi ? Tout simplement parce que physiquement la paire de devises EUR/USD n’existe pas. Seule la monnaie existe. Ainsi, les investisseurs et traders spéculent seulement sur les mouvements futurs des cours sans pour autant acheter des devises.

Sur le marché des changes, on pourra faire des bénéfices par l’appréciation ou la dépréciation de la valeur d’une devise par rapport à une autre. On achète des euros et on vend des dollars américains en utilisant la paire de devises EUR/USD. Afin de faire du profit, il sera nécessaire de vendre les dollars américains seulement lorsque l’euro s’est apprécié par rapport au dollar.

Les différentes devises échangées sur le Forex

Sur le marché des changes ou Forex, on retrouve un grand nombre de paires de devises que les acteurs du marché peuvent spéculer. Les paires les plus populaires comprennent le dollar américain ($), l’euro (€), la livre sterling (£), le yen japonais (¥) et le franc suisse (CHF), et font partie d’un groupe de paires de devises majeures :

• EUR/USD
• GBP/USD
• USD/JPY
• USD/CHF

On retrouve également trois autres devises fréquemment utilisées dans les opérations de change sur le Forex. Ce sont : le dollar néo-zélandais (NZD), le dollar canadien (CAD) et le dollar australien (AUD). Lorsque celles-ci sont associées au dollar américain, elles forment un groupe de devises mineures :

• NZD/USD
• USD/CAD
• AUD/USD

Pour ce qui est des autres paires de devises proposées sur le marché des changes, celles-ci sont appelées « paires de devises exotiques », dont le pourcentage est inférieur à 10 % de toutes les opérations de change.

Avec les proportions par devises les plus importantes qui sont les suivantes :

USD = 72,87 %, EUR = 39,67 %, JPY = 25,73 %, GBP = 20,70 %, AUD = 14,22 %, CHF = 9,33 %, CAD = 9,23 % et NZD = 8,24 %

Les acteurs du marché des changes

Sur le Forex, on retrouve de nombreux acteurs comme on l’a indiqué précédemment. Par ordre de grandeurs, les voici :

• Les banques centrales ;
• Les États ;
• Les autres banques ;
• Les hedge funds ;
• Les fonds d’investissement ;
• Les brokers ;
• Les investisseurs professionnels et particuliers.

Les banques centrales sont de loin les poids lourds du Forex principalement sur la formation des prix des devises. Cela est tout à fait normal dans la mesure où une banque centrale se présente comme le fournisseur de monnaie pour le pays dans lequel elle agit et ainsi l’offre sur ce marché. Les décisions des banques centrales ont un impact majeur sur le prix des paires de devises. D’un autre côté, les investisseurs particuliers n’influencent que très légèrement le Forex, mais cette influence est assez évidente puisqu’ils sont en nombre élevé.

Comprendre le Forex et les éléments qui l’influencent

En matière d’économie, l’offre (bid) et la demande (ask) se présentent comme un modèle expliquant la formation des prix dans un marché compétitif libre. Le marché des devises n’échappe pas à cette règle et le même principe s’applique dessus.

Ainsi, chaque fois qu’une devise est achetée, un plus de demandes est alors créé sur le marché poussant le prix vers le haut. De la même manière, chaque fois qu’une devise est vendue, un surplus d’offres est créé poussant alors le prix vers le bas.

L’impact de chaque vente et de chaque achat sur le marché des changes est proportionnel au volume de trading de chaque opération.

Le Forex comme les prix de devises sont influencés par de nombreux éléments, dont les plus importants sont : l’inflation, les taux d’intérêt, les évènements politiques et économiques, les catastrophes naturelles, l’offre et la demande d’une paire de devises ainsi que les taux de croissance économique.